Come è possibile fare previsioni sull'andamento futuro dei tassi di interesse? Considerando che un mutuo per la casa dura normalmente almeno 10 anni, e spesso molto di più, cercare previsioni per la sua durata sarebbe un po' come cercare una previsione del tempo per i prossimi 10 anni. Quando è già difficile ottenere una buona affidabilità per il prossimo mese.
Detto questo, per il medio periodo esiste uno strumento che ci consente di conoscere le previsioni di chi, sull'andamento dei tassi, scommette i propri soldi: i contratti futures euribor, scambiati al mercato Liffe di Londra. Questi contratti sono aggiornati ogni giorno e mostrano previsioni per l'euribor a 3 mesi per i successivi 5 anni. Mutuostudio elabora questi dati, ricavando i tassi impliciti mostrati nel grafico qua sotto (ultimo aggiornamento: 2012-02-03), e li utilizza per creare gli scenari per la simulazione del mutuo.
Per il lungo periodo, così come non è possibile sapere se nel 2030 ci sarà un'estate lunga, o un inverno piovoso, nessuno può sapere quali saranno i tassi euribor in quell'anno. Però dalla storia passata sappiamo che, sicuramente, nei prossimi 20 anni si alterneranno cicli economici positivi e negativi, periodi d'inflazione più alta e più bassa, e quindi periodi con tassi più alti e più bassi. Osservando l'andamento del tasso euribor da quando esiste (dal 1999) possiamo farci un'idea di quanto si alzano e si abbassano i tassi in questi diversi periodi. Il grafico qua sotto mostra i tassi storici euribor a 1 mese (aggiornati ogni mese)
Questo non ci dà nessuna certezza per il futuro, ma almeno ci permette di ipotizzare diversi scenari e capire cosa succederebbe alle rate da pagare attraverso il simulatore mutuo studio se le cose andassero in un modo o nell'altro, potendo quindi anche confrontare diverse durate, diverse caratteristiche e diverse offerte.
I tre scenari che mutuostudio mette a disposizione utilizzano proprio i futures e l'andamento storico dell'euribor, prolungato nel tempo. Gli scenari si aggiornano automaticamente quindi quando cambiano i futures e i dati storici, al passare del tempo, con uno stesso scenario, i risultati delle simulazioni cambieranno lentamente.
- Lo scenario medio considera i tassi dei futures e poi
utilizza l'euribor storico come se si riproducesse uguale al passato. In figura, l'euribor nello
scenario medio (linea azzurra) calcolato il 5/12/2010.
- Lo scenario pessimista considera che l'euribor tenda in media a crescere di un punto durante la durata del mutuo
rispetto allo scenario medio.
- Lo scenario ottimista considera che l'euribor tenda in media a scendere di un punto durante la durata del mutuo
rispetto allo scenario medio.
Oltre agli scenari precalcolati, chi vuole può utilizzare gli scenari personalizzati per verificare cosa succederebbe con diverse previsioni euribor.
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